Glosario de trading

Las palabras que vas a encontrar en el curso y en cualquier conversación de trading, explicadas en una a tres frases y, cuando ayuda, con un ejemplo con números. Al final de cada definición está la lección donde se ve a fondo.

A

Activo subyacente: Lo que realmente se está siguiendo detrás de un contrato. En un CFD de oro, el subyacente es el precio del oro; tú no compras metal, solo la diferencia de precio. Lo ves en: Básico, lección 2.
Análisis multitemporal: Mirar el mismo mercado en varias temporalidades a la vez, por ejemplo H1 para el contexto, M15 para el plan y M5 para ejecutar. Sirve para no operar contra lo que pasa en el gráfico mayor, pero no es una ventaja demostrada por sí sola. Lo ves en: Intermedio, lección 6.
Apalancamiento: Operar un tamaño mayor que el dinero que pones como garantía. Con 1:100, con 1.000 USD de margen controlas una posición de 100.000 USD: un movimiento del 1 % en contra equivale a perder 1.000 USD, toda la garantía. En la Unión Europea, la ESMA limita a los minoristas a 1:30 en pares mayores y 1:20 en oro. Lo ves en: Básico, lección 6.
Área de valor: En un perfil de volumen, la franja de precios donde se concentró cerca del 70 % de la actividad de la sesión, alrededor del POC. Ese 70 % es una convención heredada de la distribución normal, no un umbral calibrado. Es un concepto de práctica; no hay estudios revisados por pares que demuestren ventaja al operarlo. Lo ves en: Avanzado, lección 3.
Ask (precio de compra): El precio al que puedes comprar ahora mismo. Siempre está por encima del bid; la diferencia es el spread. Si el oro muestra 2.400,00 / 2.400,25, compras a 2.400,25. Lo ves en: Básico, lección 3.
ATR (rango verdadero promedio): Indicador que mide cuánto se mueve el precio en promedio por vela, normalmente en las últimas 14. No dice hacia dónde va el precio, solo cuánto se mueve. Se usa para dar al stop una distancia acorde a la volatilidad: si el ATR de M15 en el oro es 4 USD, un stop de 1 USD está dentro del ruido normal. Lo ves en: Intermedio, lección 5.

B

Backtest: Probar una regla de trading sobre datos del pasado para ver cómo se habría comportado. Es necesario pero no suficiente: un backtest bonito puede ser pura casualidad o sobreajuste, y no incluye todos los costos si no se cargan a mano. Lo ves en: Avanzado, lección 6.
Balance: El dinero de la cuenta contando solo las operaciones ya cerradas. No incluye la ganancia o pérdida de las posiciones abiertas; eso lo incluye el equity.
Bandas de Bollinger: Una media móvil (normalmente de 20 velas) con dos bandas a 2 desviaciones estándar por encima y por debajo. Se ensanchan cuando sube la volatilidad y se estrechan cuando baja. Que el precio toque una banda no significa que vaya a girar. Lo ves en: Intermedio, lección 5.
Barrida de liquidez: Un movimiento que rompe por poco un máximo o mínimo evidente, activa los stops que había detrás y luego se devuelve. Que los stops se agrupan justo más allá de los niveles obvios sí está documentado (Osler, 2003); usarlo como señal de entrada es un concepto de práctica sin estudios revisados por pares que demuestren ventaja. Lo ves en: Avanzado, lección 4.
Bid (precio de venta): El precio al que puedes vender ahora mismo. Es el precio que normalmente dibuja el gráfico en MetaTrader. Lo ves en: Básico, lección 3.
Bitácora: Registro escrito de cada operación: por qué entraste, dónde estaban la entrada, el stop y el objetivo, el resultado en R y qué sentiste. Sin bitácora no hay forma de saber si tienes ventaja o solo buena o mala suerte. Lo ves en: Intermedio, lección 9.
Breakeven (punto de equilibrio): Mover el stop al precio de entrada para que, si el precio se devuelve, la operación cierre sin ganar ni perder (salvo costos). Protege, pero también corta operaciones que habrían llegado al objetivo; su efecto neto depende de cada estrategia.
Bróker: La empresa que te da acceso al mercado y con la que tienes la cuenta. En CFD, muchas veces el bróker es también tu contraparte. Antes de depositar, verifica qué autoridad lo supervisa y en qué país. Lo ves en: Básico, lección 10.

C

Caída máxima: La mayor caída de la cuenta desde un máximo hasta el mínimo siguiente, en porcentaje. Si la cuenta sube a 1.200 USD y luego baja a 900 USD, la caída es del 25 %. Es el número que más se subestima al empezar. Ver también: drawdown. Lo ves en: Intermedio, lección 4.
CFD (contrato por diferencia): Contrato con el bróker en el que se liquida la diferencia entre el precio de entrada y el de salida, sin poseer el activo. Es el producto que usan casi todos los brókers minoristas de forex y oro. Según los avisos que la ESMA obliga a publicar, entre el 74 y el 89 % de las cuentas minoristas pierden dinero con CFD. Lo ves en: Básico, lección 2.
Comisión: Lo que cobra el bróker por operación, aparte del spread. En cuentas tipo ECN suele cobrarse por lote: por ejemplo, 7 USD por lote ida y vuelta significan 0,07 USD en una operación de 0,01 lotes. Lo ves en: Básico, lección 3.
Consenso: La cifra que los analistas esperan para un dato económico antes de publicarse, por ejemplo el pronóstico del empleo de EE. UU. El mercado ya tiene descontado el consenso; lo que mueve el precio es la diferencia con el dato real. Lo ves en: Intermedio, lección 8.
Contado (spot): Mercado donde se negocia para entrega inmediata (en divisas, normalmente a dos días hábiles). El XAUUSD de tu bróker se cotiza a partir del precio de contado del oro. Lo ves en: Básico, lección 2.
Correlación: Qué tanto se mueven juntos dos mercados, de −1 (siempre al revés) a +1 (siempre igual). Si compras EURUSD y GBPUSD a la vez, que suelen moverse muy parecido, puedes estar haciendo casi la misma apuesta dos veces y arriesgando el doble sin notarlo.
COT (Commitments of Traders): Informe semanal de la CFTC de EE. UU. que muestra cómo están posicionados los grandes participantes en los futuros, incluido el oro. Se publica el viernes con datos del martes anterior, así que llega con tres días de rezago: es contexto de semanas, no una señal de entrada. Lo ves en: Avanzado, lección 2.
CPI (índice de precios al consumidor): El dato mensual de inflación de EE. UU., publicado a las 8:30 de Nueva York (7:30 en Colombia cuando EE. UU. está en horario de verano). Suele mover con fuerza al dólar y al oro en los minutos siguientes. Lo ves en: Intermedio, lección 8.
Cuenta demo: Cuenta con dinero ficticio y precios reales. Sirve para aprender la plataforma y practicar el proceso; no reproduce del todo el deslizamiento ni lo que se siente al perder dinero propio. Lo ves en: Básico, lección 10.
Cuenta fondeada (prop firm): Una empresa te cobra por un examen y, si cumples sus reglas (objetivo de ganancia sin superar una pérdida diaria y total), te deja operar su capital a cambio de un porcentaje. Lee bien si los límites se miden sobre balance o sobre equity: es la forma más común de perder el examen sin darse cuenta. Lo ves en: Básico, lección 10.
Cuerpo (de la vela): La parte gruesa de la vela, entre el precio de apertura y el de cierre. Un cuerpo grande indica que el precio avanzó mucho en esa vela en una sola dirección. Lo ves en: Básico, lección 7.

D

Data snooping: Probar muchas reglas sobre los mismos datos y quedarse con la que mejor salió. Con suficientes intentos, alguna sale bien por pura casualidad. White (2000) y Sullivan, Timmermann y White (1999) mostraron cómo corregirlo; muchas reglas técnicas pierden su aparente ventaja tras la corrección. Lo ves en: Avanzado, lección 7.
Deslizamiento (slippage): La diferencia entre el precio que pediste y el que te dieron. Pasa sobre todo en noticias y con órdenes stop: pides vender en 2.395,00 y te llenan en 2.394,40. Con un stop de 3 USD, ese deslizamiento ya es el 20 % de tu R. Lo ves en: Avanzado, lección 1.
Divergencia: Cuando el precio hace un máximo más alto pero un indicador como el RSI hace uno más bajo (o al revés en los mínimos). Se lee como pérdida de fuerza, pero una divergencia puede durar mucho sin que el precio gire. Es un concepto de práctica; no hay estudios revisados por pares que demuestren ventaja. Lo ves en: Intermedio, lección 5.
DXY (índice dólar): Índice que mide el dólar contra una canasta de seis monedas, con el euro como la de más peso. Como el oro se cotiza en dólares, un dólar más fuerte suele acompañar a un oro más débil, aunque la relación no es fija. Lo ves en: Avanzado, lección 2.
Drawdown: Cualquier caída de la cuenta desde su último máximo. La matemática es cruel: tras caer un 50 % necesitas ganar un 100 % para volver al inicio. Lo ves en: Intermedio, lección 4.

E

ECN / STP: Modelos de bróker que envían tus órdenes a proveedores de liquidez externos en lugar de tomarlas ellos mismos. Suelen tener spread más bajo más una comisión. El nombre es comercial: lo que importa es el costo total real y la autorización del bróker. Lo ves en: Básico, lección 10.
Efecto disposición: La tendencia a cerrar rápido las operaciones ganadoras y a aguantar las perdedoras esperando que se recuperen. Está documentado en inversionistas reales (Shefrin y Statman, 1985; Odean, 1998). Lo ves en: Intermedio, lección 10.
Equity (capital flotante): El balance más la ganancia o pérdida de las posiciones abiertas. Si tu balance es 1.000 USD y tienes una operación abierta perdiendo 80 USD, tu equity es 920 USD. El margen y el stop out se calculan sobre el equity.
EURUSD: El par euro contra dólar, el más negociado del mundo. Un precio de 1,1000 significa que 1 euro vale 1,10 dólares. Lo ves en: Básico, lección 2.
Expectativa: Lo que gana o pierde en promedio una estrategia por operación, medido en R. Con 40 % de acierto, ganancias de 2R y pérdidas de 1R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = +0,2R por operación. Si es negativa, ningún manejo del dinero la vuelve positiva. Lo ves en: Intermedio, lección 1.

F

Factor de beneficio: Ganancias brutas divididas entre pérdidas brutas. Con 40 % de acierto y ganancias de 2R: (0,4 × 2) ÷ (0,6 × 1) = 1,33. Por debajo de 1 la estrategia pierde; un valor alto en pocas operaciones no prueba nada. Lo ves en: Intermedio, lección 2.
Fair value gap (FVG): Un hueco entre la mecha de una vela y la de la vela que está dos posiciones después, dejado por un movimiento rápido. La idea popular es que el precio vuelve a llenarlo. Es un concepto de práctica; no hay estudios revisados por pares que demuestren ventaja. Lo ves en: Avanzado, lección 4.
Fibonacci (retroceso): Niveles trazados sobre un movimiento (23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 %, 78,6 %) donde muchos esperan que el precio retroceda y gire. Es un concepto de práctica; no hay estudios revisados por pares que demuestren ventaja frente a niveles elegidos al azar. Lo ves en: Avanzado, lección 5.
FOMC: El comité de la Reserva Federal de EE. UU. que decide la tasa de interés. Se reúne ocho veces al año y publica su decisión a las 14:00 de Nueva York (13:00 en Colombia en horario de verano de EE. UU.), con conferencia de prensa media hora después. Lo ves en: Intermedio, lección 8.
FOMO: Miedo a quedarse por fuera (fear of missing out). Es entrar tarde y sin plan porque el precio ya se fue y no quieres perderte el movimiento. Lo ves en: Intermedio, lección 10.
Forward test: Seguir una estrategia hacia adelante, con datos que todavía no existían cuando la diseñaste, en demo o con riesgo mínimo. Es la prueba más honesta de que no la ajustaste al pasado. Lo ves en: Avanzado, lección 6.
Fuera de muestra: Datos que se reservan y no se usan para diseñar ni ajustar la estrategia, solo para probarla al final y una sola vez. Si se miran y se vuelve a ajustar, dejan de ser fuera de muestra. Lo ves en: Avanzado, lección 7.
Futuro: Contrato estandarizado de una bolsa para comprar o vender un activo en una fecha futura. El futuro de oro más negociado es el GC de COMEX (CME), de 100 onzas; suele cotizar un poco por encima del contado. Lo ves en: Básico, lección 2.

G

Gap (hueco): Un salto entre el cierre de una vela y la apertura de la siguiente, sin precios en medio. Es típico en la reapertura del domingo: si el viernes cerró en 2.400 y el lunes abre en 2.385, tu stop en 2.395 se ejecuta en 2.385, no donde lo pusiste. Lo ves en: Básico, lección 4.
Gestión del riesgo: Todo lo que decides para que ninguna operación ni racha te saque del juego: cuánto arriesgar por operación, dónde va el stop, cuántas posiciones a la vez y cuándo parar el día. Lo ves en: Básico, lección 9.

I

ICT (Inner Circle Trader): Conjunto de conceptos difundido por un educador en internet: order blocks, FVG, barridas de liquidez, zonas de descuento y prima, horarios "killzone". Es un concepto de práctica; no hay estudios revisados por pares que demuestren ventaja. Lo ves en: Avanzado, lección 4.

K

Kelly (criterio de): Fórmula de Kelly (1956) para la fracción del capital que maximiza el crecimiento a largo plazo: f = p − q ÷ b. Con 40 % de acierto y ganancias de 2R: 0,4 − 0,6 ÷ 2 = 10 %. En la práctica se usa una fracción (un cuarto a la mitad), porque la ventaja real se conoce con mucho error y sobrestimarla destruye capital. Lo ves en: Avanzado, lección 9.

L

Liquidez: Qué tan fácil es comprar o vender una cantidad sin mover el precio. Más liquidez significa spreads más bajos y menos deslizamiento. En el lenguaje de SMC/ICT, "liquidez" se usa también para hablar de los stops acumulados en un nivel. Lo ves en: Avanzado, lección 1.
Llamada de margen: Aviso del bróker de que tu equity se acerca al margen usado y tus posiciones están en riesgo de cierre forzoso. Si llegas aquí, el tamaño de posición ya estaba mal desde el principio. Lo ves en: Básico, lección 6.
Lote: La unidad de tamaño de una operación. En EURUSD, 1 lote son 100.000 euros; en XAUUSD, normalmente 100 onzas. El tamaño en lotes debe salir de cuánto estás dispuesto a perder, no al revés. Lo ves en: Básico, lección 5.
Lote estándar, mini y micro: Estándar = 1 lote, mini = 0,10 y micro = 0,01. En EURUSD, cada pip vale unos 10 USD, 1 USD y 0,10 USD respectivamente. En el oro, con 0,01 lotes ganas o pierdes 1 USD por cada dólar que se mueve el precio. Lo ves en: Básico, lección 5.

M

MACD: Indicador que resta dos medias móviles exponenciales (por defecto de 12 y 26 velas) y compara el resultado con una media de 9. Se usa para ver cambios de impulso; como todas las medias, reacciona tarde. Lo ves en: Intermedio, lección 5.
Margen: El dinero que el bróker retiene como garantía mientras tienes una posición abierta. Comprar 1 lote de EURUSD a 1,1000 son 110.000 USD de posición; con apalancamiento 1:100, el margen es de 1.100 USD. El margen no es lo máximo que puedes perder. Lo ves en: Básico, lección 6.
Margen libre: El equity menos el margen usado: lo que queda disponible para abrir más posiciones o aguantar pérdidas. Si llega a cero, se acerca la llamada de margen. Lo ves en: Básico, lección 6.
Market maker (creador de mercado): Quien publica precios de compra y venta y toma el otro lado de tus operaciones. Muchos brókers de CFD funcionan así, lo que significa que lo que tú pierdes puede ser ingreso del bróker. No es ilegal, pero conviene saberlo. Lo ves en: Básico, lección 10.
Mecha (sombra): La línea delgada por encima o por debajo del cuerpo de la vela: muestra hasta dónde llegó el precio antes de devolverse. Lo ves en: Básico, lección 7.
Media móvil exponencial (EMA): Promedio de los últimos cierres que da más peso a los más recientes, por lo que reacciona antes que la simple. Las más usadas son de 20, 50 y 200 velas. Seguir tendencias con medias tiene algo de respaldo en horizontes largos y entre muchos mercados; en intradía, con costos, la evidencia es débil. Lo ves en: Intermedio, lección 5.
Media móvil simple (SMA): El promedio de los últimos N cierres, todos con el mismo peso. Una SMA de 20 en H1 es el precio medio de las últimas 20 horas. Lo ves en: Intermedio, lección 5.
Monte Carlo: Simular miles de secuencias posibles de operaciones con la misma tasa de acierto y R:R para ver el abanico de resultados: cuántas cuentas caen a la mitad, qué racha es normal. Muestra que la misma estrategia puede dar cuentas muy distintas solo por el orden de los resultados. Lo ves en: Avanzado, lección 9.
Múltiplo R: El resultado de una operación dividido entre lo que arriesgabas. Si arriesgabas 10 USD y ganaste 25 USD, fue +2,5R; si perdiste 10 USD, fue −1R. Permite comparar operaciones de tamaños distintos. Lo ves en: Intermedio, lección 1.

N

NFP (nóminas no agrícolas): El dato de empleo de EE. UU., publicado normalmente el primer viernes de cada mes a las 8:30 de Nueva York. Es de las noticias que más mueven al oro y al dólar; en esos minutos el spread se abre y el deslizamiento crece. Lo ves en: Intermedio, lección 8.
Número redondo: Precios como 2.400,00 o 1,1000. Osler (2003) encontró, con órdenes reales de un banco, que los take profit se agrupan en el número redondo y los stop loss justo más allá; por eso poner tu stop justo detrás de uno es ponerlo donde está la multitud. Lo ves en: Básico, lección 8.

O

Orden de mercado: Comprar o vender ya, al mejor precio disponible. Se ejecuta casi siempre, pero el precio exacto no está garantizado. Lo ves en: Básico, lección 4.
Orden límite: Comprar más barato o vender más caro que el precio actual. Con el oro en 2.400, una compra límite en 2.390 solo se ejecuta si el precio baja hasta ahí; garantiza el precio, pero puede no llenarse. Lo ves en: Básico, lección 4.
Orden pendiente: Cualquier orden que espera a que el precio llegue a un nivel para ejecutarse: límite, stop o stop limit. Lo ves en: Básico, lección 4.
Orden stop: Comprar por encima o vender por debajo del precio actual, cuando el precio llega al nivel. Al activarse se convierte en orden de mercado, así que puede tener deslizamiento. El stop loss es una orden de este tipo. Lo ves en: Básico, lección 4.
Orden stop limit: Una orden stop que, al activarse, coloca una orden límite en vez de una de mercado. Acota el deslizamiento, pero en un movimiento rápido puede quedarse sin ejecutar. Lo ves en: Básico, lección 4.
Order block: En SMC/ICT, la última vela en sentido contrario antes de un movimiento fuerte; se espera que el precio reaccione al volver a ella. Es un concepto de práctica; no hay estudios revisados por pares que demuestren ventaja. Lo ves en: Avanzado, lección 4.

P

Par exótico: Una moneda principal contra la de una economía emergente, por ejemplo USDCOP o USDTRY. Spreads más amplios, menos liquidez y swaps más altos. Lo ves en: Básico, lección 2.
Par mayor: Los pares del dólar con las monedas más negociadas: EURUSD, USDJPY, GBPUSD, USDCHF, AUDUSD, USDCAD y NZDUSD. Son los de spread más bajo. Lo ves en: Básico, lección 2.
Par menor (cruzado): Pares entre monedas principales que no incluyen al dólar, como EURGBP o EURJPY. Lo ves en: Básico, lección 2.
Patrón armónico: Figuras de cinco puntos (Gartley, murciélago, mariposa, cangrejo…) definidas por proporciones de Fibonacci entre sus tramos. Es un concepto de práctica; no hay estudios revisados por pares que demuestren ventaja. Lo ves en: Avanzado, lección 5.
PBO (probabilidad de sobreajuste del backtest): Medida propuesta por Bailey, Borwein, López de Prado y Zhu que estima qué tan probable es que la mejor configuración de un backtest rinda peor que la mediana fuera de muestra. Un PBO alto indica que "la mejor" ganó por casualidad. Lo ves en: Avanzado, lección 7.
Perfil de volumen: Histograma horizontal que muestra cuánto se negoció en cada precio durante un periodo. En forex y CFD, MetaTrader usa volumen de ticks del propio bróker, no volumen real del mercado. Es un concepto de práctica; no hay estudios revisados por pares que demuestren ventaja al operarlo. Lo ves en: Avanzado, lección 3.
Pip: La unidad convencional de movimiento en divisas: 0,0001 en la mayoría de pares (0,01 en los pares con yen). Si EURUSD pasa de 1,1000 a 1,1025, subió 25 pips. En el oro no hay una convención única entre brókers; por eso en este curso medimos el oro en dólares de movimiento. Lo ves en: Básico, lección 5.
Plan de trading: Documento escrito, antes de operar, con qué mercados y horarios operas, qué condiciones exiges para entrar, dónde va el stop, cuánto arriesgas y cuándo paras. Si no está escrito, se cambia en caliente. Lo ves en: Intermedio, lección 9.
POC (punto de control): El precio con más actividad dentro de un perfil de volumen. Es un concepto de práctica; no hay estudios revisados por pares que demuestren ventaja al operar sus rebotes o rupturas. Lo ves en: Avanzado, lección 3.
Posición larga y corta: Larga (comprado): ganas si el precio sube. Corta (vendido): ganas si el precio baja. Con CFD puedes abrir cortas igual de fácil que largas. Lo ves en: Básico, lección 1.
Punto: En MetaTrader, el cambio de precio más pequeño que muestra el símbolo. En EURUSD con 5 decimales, 1 punto = 0,00001 y 1 pip = 10 puntos; en un oro con 2 decimales, 1 punto = 0,01 USD. Revisa cuántos decimales tiene tu bróker antes de poner un stop "en puntos". Lo ves en: Básico, lección 5.

R

R: La cantidad de dinero que arriesgas en una operación, es decir, lo que pierdes si salta el stop. Si tienes 1.000 USD y arriesgas el 1 %, 1R = 10 USD. Medir todo en R permite comparar operaciones y estrategias. Lo ves en: Intermedio, lección 1.
R:R (beneficio/riesgo): Cuánto buscas ganar por cada unidad que arriesgas. Un 1:2 busca 2R. Cuanto mayor el R:R, menos aciertos necesitas para no perder: con 1:2, el mínimo antes de costos es 1 ÷ (1 + 2) = 33,3 %. Un R:R alto no sirve si casi nunca llega al objetivo. Lo ves en: Intermedio, lección 2.
Racha: Varias operaciones seguidas con el mismo resultado. Son normales, incluso con una estrategia buena: con 40 % de acierto, la probabilidad de que cinco operaciones concretas salgan todas perdedoras es 0,6⁵ ≈ 7,8 %, y en cientos de operaciones verás rachas mucho más largas. Lo ves en: Intermedio, lección 3.
Rango (lateral): Cuando el precio se mueve entre un techo y un piso sin hacer máximos ni mínimos claramente más altos o más bajos. Lo ves en: Básico, lección 8.
Recotización (requote): Cuando el bróker rechaza tu precio y te ofrece otro porque el mercado se movió. Pasa en cuentas con ejecución "instantánea", sobre todo en noticias.
Resistencia: Zona de precio por encima del actual donde antes el precio se frenó y bajó. Osler (2000) encontró que los niveles que publicaban algunas firmas de divisas sí ayudaban a predecir pausas intradía, aunque con fuerza variable. Lo ves en: Básico, lección 8.
Retroceso: Un movimiento en contra de la tendencia que no la rompe: en una subida, una bajada que no perfora el mínimo anterior. Lo ves en: Básico, lección 8.
Revancha (revenge trading): Volver a entrar enseguida y con más tamaño después de una pérdida para recuperarla. Es una de las formas más rápidas de convertir un mal día en una cuenta quemada. Un límite de pérdida diaria escrito en el plan ayuda a cortarla. Lo ves en: Intermedio, lección 10.
Riesgo de ruina: La probabilidad de que la cuenta caiga hasta un nivel desde el que ya no puedes o no quieres seguir operando, por ejemplo perder la mitad. Depende mucho más del % que arriesgas por operación que de la estrategia. Se estima con Monte Carlo. Lo ves en: Avanzado, lección 9.
Riesgo por operación: El porcentaje de la cuenta que pierdes si salta el stop. Muchos educadores sugieren entre 0,5 y 1 % mientras no tengas una ventaja medida; con 1 % y una racha de 10 pérdidas la cuenta cae cerca de un 10 %, con 5 % cae un 40 %. Lo ves en: Básico, lección 9.
Rollover: El paso de un día de operación al siguiente, a las 17:00 de Nueva York, cuando el bróker aplica el swap a las posiciones abiertas. Alrededor de esa hora el spread suele abrirse mucho. Lo ves en: Básico, lección 3.
RSI (índice de fuerza relativa): Oscilador de 0 a 100 que compara subidas y bajadas recientes, normalmente de 14 velas. Por costumbre, más de 70 se llama sobrecompra y menos de 30 sobreventa, pero en una tendencia fuerte puede quedarse ahí mucho tiempo. Lo ves en: Intermedio, lección 5.
Ruido: El movimiento de precio sin dirección útil que hay en cualquier temporalidad. Cuanto más pequeña la temporalidad, mayor es la parte de ruido frente a la de tendencia, y más pesan los costos.
Ruptura (breakout): Cuando el precio cierra más allá de un soporte, una resistencia o un rango. Muchas rupturas fallan y vuelven; por eso se suele exigir el cierre de la vela y no solo un toque. Lo ves en: Básico, lección 8.

S

Sesgo de anticipación (look-ahead): Error de backtest en el que la regla usa, sin querer, información que en ese momento todavía no existía, por ejemplo el cierre de una vela que aún no ha terminado. Hace que una estrategia mediocre parezca excelente. Lo ves en: Avanzado, lección 6.
Sesgo de confirmación: Buscar y recordar solo lo que confirma lo que ya crees. En trading: ver todas las razones para tu operación e ignorar las señales en contra. Lo ves en: Intermedio, lección 10.
Sesgo de supervivencia: Sacar conclusiones solo de los que sobrevivieron. En redes ves a los pocos traders que ganaron, no a los miles que quemaron la cuenta y dejaron de publicar. Lo ves en: Avanzado, lección 7.
Sesión: Los bloques horarios del mercado de divisas según el centro financiero activo: Asia (Tokio, Sídney), Londres y Nueva York. El oro y el dólar suelen moverse más en Londres y Nueva York. Lo ves en: Intermedio, lección 7.
Sharpe (ratio de): El rendimiento promedio por encima de la tasa libre de riesgo dividido entre su volatilidad. Mide cuánto rinde una estrategia por cada unidad de oscilación. Un Sharpe alto en un backtest con muchas pruebas detrás puede ser casualidad. Lo ves en: Avanzado, lección 7.
Sharpe deflactado: Corrección del Sharpe propuesta por Bailey y López de Prado (2014) que tiene en cuenta cuántas configuraciones se probaron y si los rendimientos son normales. Responde a la pregunta de si ese Sharpe sigue siendo bueno después de descontar la suerte de haber probado tanto. Lo ves en: Avanzado, lección 7.
SMC (Smart Money Concepts): Enfoque popular en redes que interpreta el gráfico como huellas de los "grandes jugadores": estructura, order blocks, FVG, barridas de liquidez. Es un concepto de práctica; no hay estudios revisados por pares que demuestren ventaja. Lo ves en: Avanzado, lección 4.
Sobreajuste (overfitting): Ajustar tanto una estrategia al pasado que aprende el ruido de esos datos en lugar de algo que se repita. Señales típicas: muchos parámetros, resultados que cambian mucho con ajustes pequeños y una caída fuerte fuera de muestra. Lo ves en: Avanzado, lección 7.
Sobrecompra y sobreventa: Lecturas extremas de un oscilador como el RSI. No significan que el precio vaya a girar; solo que subió o bajó mucho en poco tiempo. Lo ves en: Intermedio, lección 5.
Solapamiento: Las horas en que dos sesiones están abiertas a la vez. El de Londres y Nueva York, que cae en la mañana de Colombia, suele concentrar la mayor actividad del día en divisas y oro. Lo ves en: Intermedio, lección 7.
Soporte: Zona de precio por debajo del actual donde antes el precio se frenó y subió. Es una zona, no una línea exacta, y se rompe con frecuencia. Lo ves en: Básico, lección 8.
Sorpresa (en noticias): La diferencia entre el dato publicado y el consenso. Andersen, Bollerslev, Diebold y Vega (2003) mostraron que son las sorpresas, no los datos en sí, las que producen saltos en las divisas, y que las malas noticias pesan más que las buenas. Lo ves en: Intermedio, lección 8.
Spread: La diferencia entre ask y bid: el costo que pagas apenas abres. Si el oro está en 2.400,00 / 2.400,25, el spread es 0,25 USD; con 0,10 lotes pagas 2,50 USD solo por entrar. Se abre en noticias, en el rollover y con poca liquidez. Lo ves en: Básico, lección 3.
Stop loss: Orden que cierra la operación si el precio llega a un nivel en contra, para limitar la pérdida. Se decide antes de entrar y define tu R. No garantiza el precio exacto: en un gap o una noticia puede ejecutarse peor. Lo ves en: Básico, lección 9.
Stop out: El cierre forzoso de tus posiciones por el bróker cuando el equity cae por debajo de cierto porcentaje del margen usado. Cada bróker fija su nivel; en la Unión Europea, la ESMA exige cerrar a más tardar al 50 % para minoristas. Lo ves en: Básico, lección 6.
Swap: Interés que se cobra o se paga por mantener una posición abierta de un día para otro. En el oro, las compras suelen pagar swap. Muchos brókers lo cobran triple un día de la semana para cubrir el fin de semana. Lo ves en: Básico, lección 3.

T

Take profit: Orden que cierra la operación con ganancia cuando el precio llega al objetivo. Lo ves en: Básico, lección 4.
Tamaño de posición: Cuántos lotes abres. Sale de esta cuenta: dinero en riesgo ÷ (distancia al stop × valor por punto). Con 1.000 USD, 1 % de riesgo (10 USD) y un stop de 5 USD en el oro: 10 ÷ (5 × 100) = 0,02 lotes. Lo ves en: Intermedio, lección 4.
Tasa de acierto (winrate): El porcentaje de operaciones ganadoras. Por sí sola no dice nada: un 70 % de acierto pierde dinero si las pérdidas son tres veces más grandes que las ganancias. Lo ves en: Intermedio, lección 2.
Tasas reales: La tasa de interés descontada la inflación esperada; para el oro se suele mirar el bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años protegido contra inflación (TIPS). Históricamente, tasas reales más altas acompañaron un oro más débil, aunque desde 2022 esa relación se ha visto compensada por las compras de bancos centrales. Lo ves en: Avanzado, lección 2.
Temporalidad: Cuánto tiempo representa cada vela: M1 (un minuto), M5, M15, H1 (una hora), H4, D1 (un día). El mismo mercado puede verse alcista en H1 y bajista en M5. Lo ves en: Básico, lección 7.
Tendencia: Una dirección dominante del precio: alcista si hace máximos y mínimos cada vez más altos, bajista si los hace cada vez más bajos. Hay evidencia de seguimiento de tendencia en horizontes de meses y en carteras de muchos mercados; en intradía es mucho más débil. Lo ves en: Básico, lección 8.
Tick: Cada cambio de precio que te envía el bróker. En momentos tranquilos llegan pocos por minuto; en una noticia, cientos. Lo ves en: Avanzado, lección 1.
Trailing stop: Un stop loss que se mueve solo a favor a medida que el precio avanza, manteniendo una distancia fija. Si compras oro en 2.400 con trailing de 5 USD y sube a 2.410, el stop pasa a 2.405. Lo ves en: Básico, lección 4.

V

Valor del pip (o del punto): Cuánto dinero ganas o pierdes por cada pip o punto de movimiento con tu tamaño. En EURUSD con 1 lote, unos 10 USD por pip; en XAUUSD con 1 lote de 100 onzas, 100 USD por cada dólar de movimiento. Lo ves en: Básico, lección 5.
Varianza: Qué tanto se dispersan los resultados alrededor del promedio. Con alta varianza, una estrategia ganadora puede pasar meses perdiendo y una perdedora puede tener meses buenos; por eso pocas operaciones no prueban nada. Lo ves en: Intermedio, lección 3.
Vela japonesa: Forma de dibujar el precio de un periodo con cuatro datos: apertura, máximo, mínimo y cierre. El cuerpo va de la apertura al cierre y las mechas marcan los extremos. Los patrones de velas como señal tienen evidencia débil en mercados líquidos. Lo ves en: Básico, lección 7.
Ventaja (edge): Una expectativa positiva después de todos los costos, medida en suficientes operaciones como para no ser casualidad. Sin ventaja medida, el tamaño correcto es el mínimo que te deje seguir aprendiendo. Lo ves en: Avanzado, lección 8.
Volatilidad: Cuánto se mueve el precio en un periodo. No es lo mismo que riesgo, pero lo multiplica: con el mismo tamaño, un mercado el doble de volátil te hace ganar y perder el doble. Se mide, por ejemplo, con el ATR. Lo ves en: Intermedio, lección 5.
Volumen de ticks: En forex y CFD, el "volumen" de MetaTrader es la cantidad de cambios de precio que envió tu bróker, no la cantidad negociada. Suele moverse en el mismo sentido que la actividad real, pero es un dato del bróker, no del mercado. Lo ves en: Avanzado, lección 3.
VWAP (precio promedio ponderado por volumen): El precio promedio del día pesado por el volumen negociado en cada precio. Los institucionales lo usan para medir si ejecutaron bien sus órdenes; como señal de trading es un concepto de práctica sin estudios revisados por pares que demuestren ventaja. En CFD se calcula con volumen de ticks. Lo ves en: Avanzado, lección 3.

W

Walk-forward: Optimizar una estrategia en un tramo de datos, probarla en el tramo siguiente, correr la ventana y repetir. Imita lo que pasaría en la realidad, donde siempre operas con parámetros elegidos en el pasado. Lo ves en: Avanzado, lección 6.

X

XAUUSD: El oro contra el dólar: cuántos dólares vale una onza troy. En la mayoría de brókers, 1 lote = 100 onzas, así que con 0,01 lotes cada dólar de movimiento equivale a 1 USD de ganancia o pérdida. Lo ves en: Básico, lección 2 y Avanzado, lección 2.